Jeśli szukasz sposobu na zainwestowanie pieniędzy i wygenerowanie wolnego od dochodów strumienia dochodów, powinieneś rozważyć zakup obligacji komunalnych. W skrócie zwane także „munis”, obligacje komunalne to zobowiązania dłużne emitowane przez państwo, gminę lub powiat w celu sfinansowania wydatków inwestycyjnych, takich jak budowa autostrad, szkół, szpitali i innych projektów na rzecz dobra publicznego.
Kupując obligację komunalną, pożyczasz pieniądze państwowemu lub lokalnemu organowi rządowemu (w celu sponsorowania niektórych projektów ), który z kolei obiecuje wypłacić określoną kwotę odsetek rocznie lub co sześć miesięcy, a także zwróci ci kwotę główną na określony data.
Istnieją dwie główne korzyści z zakupu obligacji komunalnych. Po pierwsze, odsetki od miejskich papierów wartościowych są zwolnione z federalnego podatku dochodowego, a w niektórych przypadkach z lokalnego lub lokalnego podatku dochodowego - w zależności od tego, czy mieszka się w państwie, które wyemitowało obligację. Po drugie, twoje szanse na przegraną są bardzo niewielkie. Chociaż bankructwa i niewykonania zobowiązań komunalnych mogą się zdarzyć i zdarzają się, były one stosunkowo rzadkie w porównaniu do tego, co osiąga rynek obligacji korporacyjnych. Oto różne rodzaje obligacji komunalnych.
8 rodzajów obligacji komunalnych
1. Ogólne obligacje obligacyjne
Te obligacje komunalne są emitowane przez podmioty rządowe, ale nie są zabezpieczone dochodami z projektu, który są wykorzystywane do sponsorowania, np. Drogi płatnej. Podczas gdy niektóre ogólne obligacje obligacyjne są płatne z funduszy ogólnych, inne są zabezpieczone dedykowanymi podatkami od nieruchomości. Poprzednie typy obligacji są często określane jako „poparte pełną wiarą i uznaniem” jednostki rządowej. „Ogólny obowiązek” w wielu przypadkach oznacza, że emitent ma nieograniczone uprawnienia podatkowe rezydentów do płacenia obligatariuszom, są przypadki, w których podmiot rządowy ma ograniczony organ podatkowy lub go nie ma.
2. Obligacje przychodowe
Są to obligacje komunalne, w przypadku których płatności zarówno kwoty głównej, jak i odsetek są zabezpieczone przychodami generowanymi przez podmiot rządowy (zwykle z projektu sponsorowanego przez obligatariusza) lub podatkami, takimi jak podatki od sprzedaży lub podatki paliwowe. Jednak w przypadku, gdy problemy gminy wiążą się jako kwestia pośrednika, strona trzecia jest odpowiedzialna za zapłatę zarówno odsetek, jak i kwoty głównej. Oprócz podmiotów rządowych, organizacji non-profit i korporacji sektora prywatnego emitowane są również obligacje przychodowe.
3. Obligacje komunalne podlegające opodatkowaniu
Jak sama nazwa wskazuje, dochód generowany z tego rodzaju obligacji komunalnych nie jest zwolniony z podatku. Obligacje komunalne podlegają opodatkowaniu, jeżeli projekty sponsorowane przez obligatariuszy nie przynoszą znaczących korzyści opinii publicznej. Obligacje wyemitowane w celu sfinansowania projektów takich jak stadiony, remonty biur rządowych i mieszkania kierowane przez inwestorów to kilka przykładów podlegających opodatkowaniu obligacji komunalnych.
4. Obligacje zerokuponowe
Obligacje komunalne o zerowym kuponie są emitowane z pierwotnym dyskontem emisyjnym, przy czym odsetki główne i narosłe są płatne tylko w terminie zapadalności. Innymi słowy, nabywcy obligacji komunalnych nie będą płacić odsetek co roku lub co pół roku; uzyskują swoje łączne skumulowane odsetki wraz z kwotą główną na koniec okresu zapadalności. Jednak zwykle dostępne są roczne raporty odsetkowe w celu aktualizacji posiadaczy obligacji na temat ich inwestycji i dochodów.
5. Rynkowe obligacje dyskontowe
Rynkowe obligacje dyskontowe to obligacje komunalne kupowane za mniej niż ich wartość na rynku wtórnym. Obligacje mogą być sprzedawane z dyskontem z różnych powodów. Obejmują one zmiany warunków rynkowych, zmianę ratingu kredytowego emitenta, zmiany stóp procentowych lub inne zdarzenia mające wpływ na emitenta.
6. Ubezpieczone obligacje
Jak sama nazwa wskazuje, obligacje ubezpieczone to obligacje komunalne ubezpieczone na podstawie polis wystawionych przez komercyjne towarzystwa ubezpieczeniowe. W przypadku niewypłacalności emitenta firma ubezpieczeniowa wypłaci zarówno obligacje, jak i kapitał. Przed zakupem ubezpieczonej obligacji należy wziąć pod uwagę zdolność kredytową zarówno emitenta, jak i towarzystwa ubezpieczeniowego. Nawet jeśli emitent nie wywiąże się ze zobowiązań, nadal nie odzyskasz swojej inwestycji, jeśli ubezpieczyciel jest również niestabilny finansowo.
7. Obligacje z ograniczonym terminem zapadalności (ETM)
Mówi się, że obligacje komunalne są „deponowane do terminu zapadalności”, gdy wpływy z emisji zwracane są na inwestycje w kwocie wystarczającej na spłatę kwoty głównej i odsetek od zwracanej emisji. Jednak w niektórych przypadkach firma ubezpieczeniowa może wyraźnie zastrzec sobie prawo do wykonania wcześniejszego wezwania do zapłaty obligacji, które zostały zdeponowane do terminu zapadalności. Zazwyczaj obligacje ETM są deponowane na rachunkach rządowych, gdzie są uważane za względnie bezpieczne.
8. Obligacje mieszkaniowe
Obligacje mieszkaniowe to specjalne papiery wartościowe zabezpieczone spłatą kredytów hipotecznych i pożyczek. Obligacje te można wezwać w dowolnym momencie od spłaty kwoty głównej kredytu hipotecznego organu mieszkaniowego. Nie są one jednak odzwierciedlane w ramach tradycyjnego „harmonogramu połączeń”.